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貴所于2022年6月19日出具的《關(guān)于株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份向特定對象發(fā)行股票申請文件的審核問詢函》（上證科審（再融資）〔2022〕130號）（下稱問詢函）已收悉。株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份（下稱歐科億、發(fā)行人或）、民生證券股份（下稱保薦機構(gòu)）、湖南啟元律師事務(wù)所（下稱發(fā)行人律師）和中天運會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）（下稱申報會計師）已嚴格按照要求對問詢函所涉事項進行了逐項核查，并完成了《株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份向特定對象發(fā)行股票申請文件審核問詢函的回復(fù)》（下稱審核問詢函回復(fù)或本回復(fù)），請予以審核。
如無特別說明，本回復(fù)使用的簡稱與《株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份2022年度向特定對象發(fā)行A股股票之募集說明書（注冊稿）》中的釋義相同。
根據(jù)申報材料，（1）本次募集資金擬投入“株洲歐科億切削工具數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項目”，項目達產(chǎn)后可形成年產(chǎn)1,000噸高性能棒材、300萬支整體硬質(zhì)合金刀具、20萬套數(shù)控刀具、500萬片金屬陶瓷刀片及10噸金屬陶瓷鋸齒的產(chǎn)能；（2）國內(nèi)高端數(shù)控刀具主要依賴國外進口，中低端刀具存在產(chǎn)能過剩情況；（3）報告期各期，棒材產(chǎn)品的銷量分別為42.77噸、133.79噸、220.00噸和63.50噸，收入占比分別為2.17%、5.64%、7.47%、9.13%，本次募投項目涉及的其他產(chǎn)品目前形成的銷售收入較低，數(shù)控刀體僅對外銷售少量外購產(chǎn)品；（4）本次募投項目產(chǎn)品中，整體刀具、金屬陶瓷產(chǎn)品等仍有多項處于研發(fā)階段。
請發(fā)行人披露：本次募投項目的實施準和進展情況、預(yù)計實施時間、整體進度安排和發(fā)行人的實施能力，如項目存在資金缺口，請補充披露資金缺口的解決方式。
請發(fā)行人說明：（1）結(jié)合本次募投產(chǎn)品和現(xiàn)有產(chǎn)品的區(qū)別和聯(lián)系，說明本次募投項目實施的必要性和合理性，發(fā)行人是否具實施募投項目相應(yīng)的人員、技術(shù)儲和研發(fā)管理能力；（2）募投項目各類產(chǎn)品的國內(nèi)供需情況和市場競爭格局，結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能利用情況、產(chǎn)品預(yù)計市場份額、在手訂單或意向性合同、同行業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃等，分析新增產(chǎn)能的合理性和產(chǎn)能消化安排；（3）發(fā)行人及子是否從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，募投資金是否擬用于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
發(fā)行人在《募集說明書》“第三節(jié) 董事會關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析”之“二、本次募集資金投資項目的必要性和可行性分析”之“（一）株洲歐科億切削工具數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項目”補充披露如下：
為了保證本次募投項目的順利實施，在團隊、技術(shù)、產(chǎn)品、市場等方面進行了充分準。
購置了位于株洲市天元區(qū)新馬工業(yè)園的項目建設(shè)用地并取得不動產(chǎn)權(quán)證，已完成本項目的前期設(shè)計、可行性研究、投資案、環(huán)評、三通一平、招標等項目前期準工作，目前處于土建施工的前期準階段。
在團隊組建、技術(shù)儲、產(chǎn)品開發(fā)、市場渠道等方面具保障本次募投項目順利實施的能力。
首先，具實施本項目的人員和團隊。為本次募投項目實施，組建了一支在業(yè)務(wù)運營、研發(fā)、技術(shù)管理和營銷領(lǐng)域擁有豐富的管理技能和營運經(jīng)驗的員工團隊，管理層對行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢理解深刻，直接領(lǐng)導(dǎo)并參與產(chǎn)品研發(fā)項目，多年的研發(fā)投入為培養(yǎng)了一批的研發(fā)人才。
其次，發(fā)行人積累的硬質(zhì)合金基體材料、刀具制造、設(shè)計與應(yīng)用等方面的核心技術(shù)，是實施本次募投產(chǎn)品的重要技術(shù)儲，能保證本次募投產(chǎn)品的正常投產(chǎn)。
再次，已開發(fā)并推出相關(guān)產(chǎn)品。高性能棒材、金屬陶瓷產(chǎn)品的主要材質(zhì)牌號已研發(fā)成型并推向市場，整體刀具、數(shù)控刀體產(chǎn)品也完成開發(fā)多個系列，正在逐步完善產(chǎn)品規(guī)格系列。
后，積累了較多棒材和鋸齒刀片的客戶，有助于本次募投項目產(chǎn)品高性能棒材和金屬陶瓷鋸齒的產(chǎn)能消化；同時，數(shù)控刀體、整體刀具、金屬陶瓷數(shù)控刀片屬于數(shù)控刀具產(chǎn)品，已建立較為完善的數(shù)控刀具產(chǎn)品經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，可以通過現(xiàn)有銷售渠道實現(xiàn)產(chǎn)能消化。
本次募投項目總投資額為74,890萬元，本次發(fā)行募集資金擬投入60,000萬元，項目的資金缺口為14,890萬元。本次募投項目的資金缺口，將通過自有資金和銀行借款來解決。
?。ㄒ唬┙Y(jié)合本次募投產(chǎn)品和現(xiàn)有產(chǎn)品的區(qū)別和聯(lián)系，說明本次募投項目實施的必要性和合理性，發(fā)行人是否具實施募投項目相應(yīng)的人員、技術(shù)儲和研發(fā)管理能力；
產(chǎn)品 鋸齒刀片 數(shù)控刀片 高性能棒材 整體刀具 數(shù)控刀體 金屬陶瓷數(shù)控刀片和金屬陶瓷鋸齒
技術(shù)特點及內(nèi)容 基體材料 針對不同鋸切加工場景，開發(fā)對應(yīng)硬質(zhì)合號 開發(fā)制作車、銑、鉆的超細顆粒硬質(zhì)合金基體 （1）采用先進的混合料制設(shè)和生產(chǎn)工藝以及科學(xué)的檢測方法使每批混合料各項性能指標在可控范圍，保障產(chǎn)品成型穩(wěn)定； （2）模壓棒由機械壓機過渡到電動壓機，并且以冷等靜壓工藝、擠壓工藝作為有效補充，以便高效穩(wěn)定生產(chǎn)全系列棒材產(chǎn)品； （3）燒結(jié)工藝經(jīng)歷了負壓脫蠟與正壓脫蠟交叉相結(jié)合的特色工藝的演變； （4）從材料的微觀結(jié)構(gòu)解決硬質(zhì)合金微孔隙、WC晶粒形貌、粘結(jié)相分布等問題 同高性能棒材 （1）采用真空熱處理技術(shù)，具有無氧化、無脫碳、熱處理后工件表面清潔光亮、耐磨性高、無污染、自動化程度高等特點；（2）通過控制加熱、保溫和冷卻各過程參數(shù)，以獲得預(yù)期的材料組織和性能，同時消除裂紋、降低內(nèi)應(yīng)力和減少變形，并保證工件各部位材料組織與性能的均勻性 鈦基金屬陶瓷合金材料，并通過添加不同元素粘結(jié)相、高溫硬質(zhì)相、特殊元素，以及氮和碳非金屬元素調(diào)整，使刀片達到理想的金屬加工要求
槽型結(jié)構(gòu) 不涉及 構(gòu)建加工不同場景的槽型體系 不涉及 基于不同工況，設(shè)計適合于粗加工、半精加工、精加工通用槽型和刃型結(jié)構(gòu) 采用參數(shù)化及模塊化設(shè)計理念，設(shè)計邏輯性強，產(chǎn)品穩(wěn)定性高，目前該技術(shù)已經(jīng)在多個系列的產(chǎn)品上得到 金屬陶瓷數(shù)控刀片：對于不同的加工工件或工況，設(shè)計更具貼合性的槽型結(jié)構(gòu)，使刀片在切削過程中更加均勻，切屑排出更
了應(yīng)用 加順暢； 金屬陶瓷鋸齒：對鋸齒幾何尺寸及刃口進行自主設(shè)計優(yōu)化，在保證合金基體強度的前提下實現(xiàn)理想的鋸切效果
精密成型 采用一模多粒壓制技術(shù)，提高壓制效率 采用磨削工藝實現(xiàn)精密槽型加工，尺寸精度和刃口質(zhì)量控制在5μm以內(nèi) 采用精密的磨削設(shè)及先進的磨削工藝，精磨倒角棒外徑公差控制在 h5以內(nèi),徑向跳動控制在1.5μm以內(nèi) 采用五軸高精度數(shù)控磨床實現(xiàn)螺旋槽加工，切削刃徑跳和端跳控制在≤5μm，刃口鋸齒量控制≤5μm，螺旋槽前刀面和切削刃后刀面表面粗糙度在Ra0.2以內(nèi)，有利于提高刀具壽命和工件表面質(zhì)量。采用磨削工藝實現(xiàn)精密螺旋槽型加工，尺寸精度和刃口質(zhì)量控制在5μm以內(nèi) 以直徑63/6齒面銑刀為例，刀具端跳控制在8μm以內(nèi)，徑跳控制在16μm以內(nèi)采用五軸加工中心+三坐標檢測（直接測量定位面），實現(xiàn)產(chǎn)品高精度成型 同硬質(zhì)合金數(shù)控刀片、硬質(zhì)合金鋸齒刀片
表面處理 根據(jù)客戶需求，進行表面處理，提升可焊接性 針對不同被加工材料特性與加工工況等，設(shè)計涂層方案，提升刀具產(chǎn)品的切削性能和使用壽命 不涉及 同數(shù)控刀片 采用先進的表面處理技術(shù)，使產(chǎn)品符合環(huán)保要求，具有防銹、耐腐蝕、表面勻質(zhì)等特點 同硬質(zhì)合金數(shù)控刀片、硬質(zhì)合金鋸齒刀片
生產(chǎn)工序 混合料制、壓制、燒結(jié)、表面處理、成品檢驗、包裝 等 混合料制、壓制、燒結(jié)、磨削、涂層、成品檢驗、包裝等 混合料制、壓制、燒結(jié)、切斷、平頭、倒角、外圓磨、成品檢驗、包裝等 棒材制作工序：同左成品磨削工序：線切割、半精磨、工具磨、段差磨、脫脂清洗、標刻、磨削中心（磨槽、開刃）、刃口鈍化、超 聲波清洗、PVD涂層、成檢、包裝入庫等工序。 熱處理、車削（輪廓）、銑削（容屑槽、刀槽）、鉆削（內(nèi)冷孔）、磨削（定位面）、表面處理、檢測、打標、 包裝 混合料制、壓制、燒結(jié)、表面處理、刃口處理、質(zhì)檢、包裝
主要設(shè) 濕磨機、壓機、燒結(jié)爐等 濕磨機、壓機、燒結(jié)爐、磨床、涂層爐等 濕磨機、專用壓機、燒結(jié)爐、磨床等 棒材生產(chǎn)設(shè)、專用磨床、涂層爐 數(shù)控加工中心（車床、銑床、鉆床、磨床）、表面處理設(shè) 專用濕磨機、壓機、專用燒結(jié)爐等
應(yīng)用場景 經(jīng)焊接在圓鋸片的刃口，進行鋸切加工 數(shù)控刀片夾裝在數(shù)控刀體，組成可轉(zhuǎn)位刀具，用于輪廓直徑大于20mm場景的車削、銑削和鉆削加工 用于制造銑刀、鉆頭、絲錐、鉸刀等整體硬質(zhì)合金刀具 用于輪廓直徑小于 20mm的銑削、鉆削加工 同數(shù)控刀片 金屬陶瓷數(shù)控刀片主要用于高表面光潔度或高精度零件加工、精加工以及超精加工等不同工況作業(yè)； 金屬陶瓷鋸齒主要用于鋼材鋸切
應(yīng)用領(lǐng)域 通過銷售給鋸片，終應(yīng)用于家裝、家具、機械加工等需要切斷木材、金屬的領(lǐng)域 通用機械、模具、汽車、軌道交通等需要用到車削、銑削、鉆削加工的領(lǐng)域 終用在3C行業(yè)、模具、汽車、通用機械、軌道交通、航空航天等需要用到銑削、鉆削加工的領(lǐng)域 同數(shù)控刀片 金屬陶瓷數(shù)控刀片：同數(shù)控刀片； 金屬陶瓷鋸齒：通過銷售給鋸片，終應(yīng)用在機械加工等需要切斷金屬的領(lǐng)域
A.應(yīng)用范圍區(qū)別：棒材是整體刀具的基材，整體刀具主要應(yīng)用于輪廓直徑小于20mm的銑削和鉆削加工；現(xiàn)有產(chǎn)品數(shù)控刀片主要應(yīng)用于輪廓直徑大于20mm的車削、銑削、鉆削加工。
B.設(shè)區(qū)別：棒材采用專用的壓機和磨床，與生產(chǎn)其他硬質(zhì)合金制品的同類設(shè)不通用；整體刀具采用專用數(shù)控磨床，與現(xiàn)有同類設(shè)不通用。
A．產(chǎn)品材質(zhì)聯(lián)系：棒材和整體刀具與現(xiàn)有主要產(chǎn)品鋸齒刀片和數(shù)控刀片的材質(zhì)均為硬質(zhì)合金。
B．技術(shù)特點及內(nèi)容聯(lián)系：棒材與現(xiàn)有鋸齒刀片和數(shù)控刀片所采用的硬質(zhì)合金基體材料技術(shù)具有較強的相通性；整體刀具與現(xiàn)有數(shù)控刀片涉及槽型結(jié)構(gòu)、精密磨削、涂層等技術(shù)，具有較強的相通性。
C．生產(chǎn)工序聯(lián)系：棒材的生產(chǎn)工序與現(xiàn)有硬質(zhì)合金制品工序基本相同；整體刀具與數(shù)控刀片均采用磨削、涂層等生產(chǎn)工序。
A．產(chǎn)品材質(zhì)區(qū)別：數(shù)控刀體為42CrMo、4Cr5MoSiV1工具鋼材質(zhì)，現(xiàn)有數(shù)控刀片為硬質(zhì)合金材質(zhì)。
B．工序區(qū)別：數(shù)控刀體主要通過熱處理、車削、銑削、鉆削、磨削加工等工序；現(xiàn)有產(chǎn)品數(shù)控刀片主要通過壓制、燒結(jié)、磨削、涂層等生產(chǎn)工序。
C．設(shè)區(qū)別：數(shù)控刀體的生產(chǎn)設(shè)主要是數(shù)控車床、銑床、鉆床，與現(xiàn)有同類設(shè)不通用。
數(shù)控刀片裝夾在數(shù)控刀體上，形成數(shù)控刀具，并通過工具系統(tǒng)與數(shù)控機床連接，對零部件高速切削加工。因此，數(shù)控刀具與工具系統(tǒng)、數(shù)控機床的配合精度，將直接影響切削性能的發(fā)揮。
A．產(chǎn)品材質(zhì)區(qū)別：本次募投產(chǎn)品金屬陶瓷數(shù)控刀片和金屬陶瓷鋸齒的材質(zhì)為金屬陶瓷，現(xiàn)有產(chǎn)品為硬質(zhì)合金材質(zhì)。
B．部分工序生產(chǎn)設(shè)與工藝區(qū)別：混合料生產(chǎn)、球磨工序、燒結(jié)工序采用的設(shè)和工藝有所不同。
C．應(yīng)用范圍區(qū)別：金屬陶瓷數(shù)控刀片在切削過程中具有低摩擦系數(shù)、高溫紅硬性、抗月牙洼磨損性、高耐磨性等特質(zhì)，在特定場景下的加工效率和表面光潔度更優(yōu)。
金屬陶瓷鋸齒相較于硬質(zhì)合金切鋼鋸齒刀片，因耐磨性高、鋒利性好、阻力小，在切鋼場景，比硬質(zhì)合金切鋼鋸齒更優(yōu)、更節(jié)能。
D．設(shè)區(qū)別：為了避免硬質(zhì)合金和金屬陶瓷的粉末原料相互摻雜，影響成分配比，硬質(zhì)合金和金屬陶瓷需分線生產(chǎn)，不能共用設(shè)。金屬陶瓷采用攪拌濕磨設(shè)、專用燒結(jié)設(shè)，與現(xiàn)有產(chǎn)品設(shè)不通用。
A．工序的聯(lián)系：金屬陶瓷數(shù)控刀片的生產(chǎn)工序與硬質(zhì)合金數(shù)控刀片基本相同，金屬陶瓷鋸齒的生產(chǎn)工序與硬質(zhì)合金鋸齒刀片基本相同。
B．客戶群體的聯(lián)系：金屬陶瓷數(shù)控刀片和硬質(zhì)合金數(shù)控刀片客戶群體相同；金屬陶瓷鋸齒與硬質(zhì)合金鋸齒刀片的客戶群體相同。
切削刀具根據(jù)結(jié)構(gòu)不同可以分為可轉(zhuǎn)位刀具、整體刀具和傳統(tǒng)刀具（焊接刀具和高速鋼刀具）。其中傳統(tǒng)刀具由于無法適應(yīng)現(xiàn)代制造業(yè)高效、高精度的加工要求，將逐步為可轉(zhuǎn)位刀具與整體刀具所替代。
伴隨我國機床數(shù)控化率不斷提升，高速高效加工需求的增長，整體刀具有望進一步提升市場占比，新增棒材和整體刀具產(chǎn)能符合行業(yè)發(fā)展趨勢。
的高性能棒材生產(chǎn)線與整體硬質(zhì)合金刀具生產(chǎn)線同時進行，相輔相成，相互促進。棒材為整體刀具提供穩(wěn)定可靠的基體材料，整體刀具客戶的使用反饋為棒材性能的優(yōu)化改進指明方向，從而形成完整的整體刀具產(chǎn)業(yè)鏈，樹立的一體化競爭優(yōu)勢。
致力于生產(chǎn)硬質(zhì)合金20多年，在生產(chǎn)工序及工藝管控各方面積累豐富經(jīng)驗，能夠批量穩(wěn)定生產(chǎn)合金碳化鎢平均晶粒度0.2微米至0.5微米的超細硬質(zhì)合金?，F(xiàn)批量供應(yīng)市場的超細硬質(zhì)合金棒材牌號OKE800，合金碳化鎢平均晶粒控制在0.2-0.3微米，OKE805的合金碳化鎢平均晶粒控制在0.4微米。生產(chǎn)的精磨倒角棒，軸向公差精度可以控制在h5-h6水平，圓度控制在2微米以內(nèi)，標準規(guī)格跳動控制在2微米以內(nèi)。以此為基材制作的整體刀具，在精密機械零部件加工、高硬度材料切削、精密模具高速加工等方面表現(xiàn)穩(wěn)定的性能。
針對加工硬度≤HRC60的模具鋼開發(fā)了高性能、高效OMPX和高硬度OMH系列平頭、圓角和球頭整體硬質(zhì)合金銑刀。該產(chǎn)品的制作精度指標較高，柄徑達到h5級別，刃徑達到e8級別，端跳/徑跳水平控制在5微米以內(nèi)，圓弧R精度控制在5微米1以內(nèi)。目前該產(chǎn)品處于小批量推廣階段。上述產(chǎn)品除了用于加工模具，還可應(yīng)用于加工通用機械、汽車、工程機械、3C、航空等行業(yè)零件。
1 刃徑是指刀具每對刃在外圓方向測量的值，h5比h6的精度更高；柄徑是指圓柱形棒料旋轉(zhuǎn)一周測量出外圓的值，e8比e9的精度更高；刀具的跳動是指刀具旋轉(zhuǎn)一周在外圓或端面方向的值與小值的差值。在外圓方向檢測跳動就是徑向跳動，在端面方向檢測的跳動就是端跳；圓弧R精度是指刀尖圓弧大小偏差范圍。
領(lǐng)域的產(chǎn)品空白，與可轉(zhuǎn)位刀具形成互補，為樹立一體化的競爭優(yōu)勢，以應(yīng)對日韓刀具企業(yè)和國內(nèi)刀具龍頭企業(yè)的競爭。隨著產(chǎn)品線的完善，切削加工整體解決方案能力也將提升，將逐步夯實力量進入歐美企業(yè)壟斷的高端應(yīng)用市場。
?、蹏鴥?nèi)外主要刀具商均銷售棒材和整體刀具，本次募投項目的實施將提高的綜合競爭力
國內(nèi)外主要刀具商均能夠一站式為客戶提供整體刀具和可轉(zhuǎn)位刀具，并且均具有棒材、整體刀具一體化的生產(chǎn)線。國內(nèi)外主要刀具商棒材和整體刀具情況如下：
如上表所示，目前與國內(nèi)外主要刀具商相比，僅有300噸/年棒材生產(chǎn)線，但由于產(chǎn)能即將用滿，不能滿足棒材擴產(chǎn)需求。僅有少量整體刀具設(shè)用于產(chǎn)品研發(fā)試制，未形成量產(chǎn)能力，現(xiàn)有的其他設(shè)不通用，也不能用于生產(chǎn)整體刀具。這在一定程度上限制了未來增長，不利于成為綜合刀具服務(wù)商戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。本次募投項目將彌補在該領(lǐng)域的劣勢。
數(shù)控刀片產(chǎn)品的用戶通常會需要進行圓面、平面、輪廓曲面領(lǐng)域的粗加工、半精加工、精加工，大直徑和小直徑孔加工，如模具型腔的粗加工、半精加工使用可轉(zhuǎn)位刀具，精加工階段則換用整體刀具；汽車行業(yè)的曲軸、連桿、輪轂等領(lǐng)域，通用機械的閥門、法蘭等領(lǐng)域均會同時存在大直徑與小直徑的孔加工需求；缸體缸蓋加工過程中，使用可轉(zhuǎn)位刀具進行面銑，也會使用整體刀具進行鉆孔?，F(xiàn)有產(chǎn)品暫未有效覆蓋大量輪廓直徑小于20mm場景。
高性能棒材銷售額快速增長。整體刀具目前正處于開發(fā)階段，產(chǎn)能投入不足且產(chǎn)品系列較少。未來伴隨募投項目的實施，將具較大規(guī)模的整體刀具產(chǎn)能和完善的產(chǎn)品系列，進一步覆蓋用戶的輪廓直徑小于20mm場景的切削加工。
綜上所述，高性能棒材和整體刀具產(chǎn)能建設(shè)將提升服務(wù)精密加工領(lǐng)域的能力，進一步覆蓋用戶輪廓直徑小于20mm的加工需求，符合機床數(shù)控化率提升的發(fā)展趨勢，具有合理性與必要性。
可轉(zhuǎn)位刀具是將刀體（刀盤/刀桿）與刀片采用機械裝夾方式組合的刀具。如果不能有效的解決刀片與刀體的適配性問題，就無法滿足客戶對刀具性能的更高要求。緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，擬提高數(shù)控刀具供應(yīng)和配套能力，從而提升刀具產(chǎn)品性能和市場競爭力，擴大市場份額。
在不具數(shù)控刀體產(chǎn)能的情況下，的數(shù)控刀片一般是通過匹配市場上的通用刀體進行加工。市場上的通用刀體與數(shù)控刀片的配合度不高。比如刀片和刀槽可能會存在配合間隙、偏心量不合適，導(dǎo)致裝夾不穩(wěn)定，切削過程中刀片容易發(fā)生意外破損，未達到正常的磨損壽命時就已經(jīng)失效。
其次，通用刀體在設(shè)計制作時，難以充分考慮數(shù)控刀片的變形以及切削條件，會導(dǎo)致實際切削時，刀片的刃形及修光刃角度與設(shè)計要求產(chǎn)生較大的偏差，加工出來的零件側(cè)壁可能會有較大的臺階，或者表面的紋路不清晰、粗糙度較大。
此外，數(shù)控刀片在批量生產(chǎn)時，不同批次之間的產(chǎn)品尺寸會有一定的公差范圍，數(shù)控刀體在研發(fā)設(shè)計時，要盡量考慮包容這些尺寸偏差，才能保證刀片在實際使用時，不發(fā)生過切、不銹鋼加工件少切等異常切削，充分發(fā)揮刀片的切削壽命，而通用刀體往往很難做到這一點。
以多功能方肩銑刀BXKT11T308PER-OM為例，該產(chǎn)品主要用于模具側(cè)壁精加工，刀具懸伸長，要求加工完的側(cè)壁不允許有明顯的接刀痕，亮度好。為提升產(chǎn)品的切削輕快性，該刀片采用的是大螺旋角設(shè)計，因而主切削刃首末端的厚度差要遠遠大于一般刀片，從而難以避免刀片在制造過程中產(chǎn)生的變形，為了適應(yīng)這種變形，刀體在設(shè)計制作過程中，需要根據(jù)刀片的三維變形情況，設(shè)計制造與之相匹配的定位面以及合適的偏心量。
相比搭配其它的刀體，搭配配套開發(fā)的刀體時，刀片BXKT11T308PER-OM與刀片槽的貼合度明顯占優(yōu)，具體數(shù)據(jù)如下表；
注：貼合度，是指測量的刀片與刀片槽實際接觸面積與設(shè)計接觸面積之間的比值，比值越高，表示貼合度越好（一般采用染色法）。
數(shù)控刀體與數(shù)控刀片的配合度高，直接的好處是帶來了加工表面質(zhì)量的提升以及耐磨度的提高；下面用實驗數(shù)據(jù)加以說明：
測試歐科億刀片分別搭配歐科億刀體、M刀體、N刀體的性能差異（表面粗糙度（Ra）、磨損值（VB）；
注：Ra表示的是輪廓算術(shù)平均偏差：在取樣長度內(nèi)，輪廓偏距值的算術(shù)平均值，單位微米；
注：磨損值VB表示刀片后刀面磨損帶寬度，單位為mm，磨損值VB越小，表示刀片的耐磨性越好；
結(jié)論：從對比實驗方案來看，S1方案（歐科億刀片搭配歐科億刀體）得到的表面粗糙度（Ra）小，耐磨性，說明歐科億刀片搭配歐科億刀體相對于歐科億刀片搭配市場M、N的刀體，性能更好。這主要是因為，歐科億刀體在設(shè)計生產(chǎn)時，充分考慮了刀片變形的實際影響，從而使得刀片與刀體定位面的貼合度更好，切削過程更加穩(wěn)定，同時，刀體對刀片尺寸誤差的包容性更強。
綜上，本次募投項目通過開發(fā)與數(shù)控刀片產(chǎn)品相匹配的數(shù)控刀體產(chǎn)品，配套使用后有助于進一步優(yōu)化數(shù)控刀具產(chǎn)品的切削性能，提升可轉(zhuǎn)位刀具產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。
?、趪鴥?nèi)外主要刀具商均擁有刀體和刀片的配套能力，實施本項目產(chǎn)品以提高市場競爭力
國內(nèi)外主要刀具商為實現(xiàn)自身可轉(zhuǎn)位刀具產(chǎn)品的切削性能，均會針對自身刀片特點針對性開發(fā)相適應(yīng)的刀體配套銷售。國內(nèi)外主要刀具商刀體產(chǎn)品情況如下：
國內(nèi)外先進的刀具企業(yè)均具有刀體和刀片的配套能力，而與國內(nèi)外其他主要刀具商相比，缺少數(shù)控刀體生產(chǎn)線。僅有少量數(shù)控刀體設(shè)用于產(chǎn)品研發(fā)試制，未形成量產(chǎn)能力，現(xiàn)有的其他生產(chǎn)設(shè)也不能用于生產(chǎn)數(shù)控刀體。通過新建數(shù)控刀體生產(chǎn)線，可以更主動的去開發(fā)復(fù)雜、高效、精密的刀具產(chǎn)品。
因此，新建數(shù)控刀體產(chǎn)能，能夠提升數(shù)控刀片切削性能，有利于的市場競爭。
在切削加工過程中，除了面對一些開闊平面、標準孔，還要面對大量的封閉、半封閉面以及非標孔。常規(guī)的通用數(shù)控刀具難以滿足加工要求，或者需要多支刀具搭配使用，造成換刀頻繁、切削效率低下。
通過定制數(shù)控刀體，將多個加工步驟合成到一把刀具上，比如原來需要2把以上的刀具才能完成加工，現(xiàn)在通過1把定制刀具就能完成加工，從而提高加工效率，為客戶實現(xiàn)降本增效的目的。
正開發(fā)更加豐富的產(chǎn)品系列，強化產(chǎn)品的整體市場競爭優(yōu)勢，并進一步帶動數(shù)控刀片的銷售，尤其是槽刀產(chǎn)品、銑削產(chǎn)品、鉆削產(chǎn)品。通過刀體的帶動，將為終端客戶提供更多的功能選擇，更好的性能體驗。的槽刀產(chǎn)品將覆蓋雙頭、單頭、圓頭等多種規(guī)格；的銑削產(chǎn)品將從面銑系列，進一步擴充到方肩銑、玉米銑、槽銑、快進給、仿形銑等多款功能產(chǎn)品；的鉆削產(chǎn)品將應(yīng)用于風電行業(yè)鉆孔、不銹鋼法蘭鉆孔等領(lǐng)域。
除了標準數(shù)控刀體產(chǎn)品外，還將加大對非標型線刀具的研發(fā)投入，比如高精度的旋風銑刀、齒輪銑刀，高效率的曲軸銑刀，復(fù)雜結(jié)構(gòu)的道岔成型銑刀等。其中，旋風銑刀主要用于加工蝸桿，齒輪銑刀主要用于加工大型齒輪。
隨著數(shù)控刀體生產(chǎn)線的建設(shè)投產(chǎn)，在風電行業(yè)、汽車行業(yè)、軌道交道行業(yè)等領(lǐng)域的配套服務(wù)能力將得到增強。
刀體。以2021年的產(chǎn)量取整（8,000萬片）為基礎(chǔ)，假設(shè)車削刀片、銑削刀片、鉆削刀片的產(chǎn)量占比分別為60%、30%、10%，測算數(shù)控刀體和數(shù)控刀片的匹配情況如下：
車削刀體的產(chǎn)能規(guī)劃較少的原因是車削刀體的刀槽標準化程度較高，技術(shù)瓶頸相對較低，將研發(fā)力量和產(chǎn)能分配重點放在結(jié)構(gòu)復(fù)雜性更高、非標準化程度高、經(jīng)濟效益更優(yōu)的銑削刀體和鉆削刀體。
數(shù)控刀體產(chǎn)能與數(shù)控刀片產(chǎn)能具有一定的匹配關(guān)系。選用總體口徑下的刀片產(chǎn)量及刀體產(chǎn)能與同行業(yè)可比進行比較。及同行業(yè)可比數(shù)控刀體產(chǎn)能、數(shù)控刀片產(chǎn)量及其匹配關(guān)系情況如下：
項目 中鎢高新（2021年） 廈門鎢業(yè)（2021年） 華銳精密（2026年預(yù)計） （2021年）
注1：廈門鎢業(yè)數(shù)控刀片銷量數(shù)據(jù)來源于《廈門鎢業(yè)2021年年度報告》；數(shù)控刀體產(chǎn)能數(shù)據(jù)來源于廈門金鷺《軌道交通行業(yè)加工用高精密數(shù)控刀具生產(chǎn)線擴產(chǎn)建設(shè)項目環(huán)境影響報告表》；
注2：株洲鉆石數(shù)控刀片銷量數(shù)據(jù)來源于《中鎢高新2021年年度報告》；數(shù)控刀體產(chǎn)能數(shù)據(jù)來源于株洲鉆石《高端制造用高精密復(fù)合涂層切削刀具技改項目環(huán)境報告書》；
注3：華銳精密數(shù)據(jù)來自《關(guān)于株洲華銳精密工具股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券申請文件審核問詢函的回復(fù)報告（修訂版）》；
由上表可知，總體口徑下的單件數(shù)控刀體對應(yīng)數(shù)控刀片銷量高于行業(yè)水平，產(chǎn)能規(guī)劃較為保守，具有合理性。
綜上所述，新建數(shù)控刀體產(chǎn)能，有助于填補在數(shù)控刀體領(lǐng)域的空白，通過開發(fā)適配性高的數(shù)控刀體產(chǎn)品，與數(shù)控刀片配套使用將進一步提升數(shù)控刀具的切削性能，一站式滿足終端用戶對于刀片與刀體產(chǎn)品的需求，同時數(shù)控刀體的規(guī)劃產(chǎn)能與數(shù)控刀片產(chǎn)量較為匹配，具有合理性和必要性。
?、偬钛a現(xiàn)有產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域空白、滿足客戶高速高效加工的需要，不銹鋼加工件增強市場競爭力
金屬陶瓷數(shù)控刀片在特定場景下的加工效率和表面光潔度更優(yōu)，且更適合高速精加工應(yīng)用場景，尤其是在航空航天領(lǐng)域、汽車等先進制造領(lǐng)域，金屬陶瓷數(shù)控刀片需求量較大。金屬陶瓷鋸齒在切鋼領(lǐng)域的效率更高。因此開發(fā)金屬陶瓷產(chǎn)品滿足客戶日益增長的高效率、高質(zhì)量加工的需要，同時能夠加速占領(lǐng)精加工和切鋼領(lǐng)域市場份額。
掌握了氮碳化鈦基的金屬陶瓷制工藝。開發(fā)的牌號OKE6310的金屬陶瓷數(shù)控刀片硬度達到1590N/mm2（維氏硬度HV30）、密度達到6.75g/cm，OKE931的金屬陶瓷鋸齒1250N/mm2（維氏硬度HV30）、密度達到7.22g/cm，產(chǎn)品均無孔隙現(xiàn)象，材質(zhì)性能和切削性能基本達到進口同類產(chǎn)品水平。正在進行金屬陶瓷產(chǎn)品的小批量推廣，未來將提升在精加工和切鋼應(yīng)用場景的市場競爭力。
金屬陶瓷具有硬度高、紅硬性好、耐磨性強、化學(xué)穩(wěn)定性好的特點，與金屬間的摩擦系數(shù)低，在金屬加工、模具制造、電子工業(yè)以及軍工等領(lǐng)域具有廣闊的應(yīng)用前景。目前，日本、歐洲等發(fā)達國家金屬陶瓷的發(fā)展較為成熟，多個牌號產(chǎn)品已實現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用，而國內(nèi)發(fā)展則相對滯后，屬于中國的短板產(chǎn)品。當前，我國金屬陶瓷刀具主要由日本、歐洲企業(yè)供應(yīng)。
積極推進金屬陶瓷等新材料研發(fā)，培育具有市場發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品。已開發(fā)出產(chǎn)品，小批量推向市場。通過實施金屬陶瓷數(shù)控刀片和鋸齒生產(chǎn)線，培養(yǎng)金屬陶瓷材料的研發(fā)團隊和生產(chǎn)能力，將來應(yīng)用到更多金屬陶瓷產(chǎn)品領(lǐng)域。
金屬陶瓷產(chǎn)品生產(chǎn)采用攪拌濕磨設(shè)、專用燒結(jié)設(shè)，僅壓制設(shè)與硬質(zhì)合金相同。由于硬質(zhì)合金和金屬陶瓷的粉末原料不同，為了避免原料互摻，影響材料成分配比，硬質(zhì)合金和金屬陶瓷產(chǎn)品需組織獨立生產(chǎn)線進行生產(chǎn)，不能共用設(shè)?，F(xiàn)有少量設(shè)用于研制金屬陶瓷產(chǎn)品，不具有量產(chǎn)能力，急需新建場地、購置設(shè)來滿足金屬陶瓷產(chǎn)品的生產(chǎn)需要。因此建設(shè)金屬陶瓷生產(chǎn)線具有合理性和必要性。
刀具行業(yè)專業(yè)化程度高，經(jīng)過多年積累，在管理、技術(shù)領(lǐng)域培養(yǎng)、儲了一批專業(yè)化人才。
的管理人員在硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)品的生產(chǎn)與技術(shù)研發(fā)等方面有豐富的經(jīng)驗，核心管理層擁有十年以上的行業(yè)經(jīng)驗，深刻了解國內(nèi)外刀具行業(yè)的發(fā)展趨勢，能夠及時制定和調(diào)整的發(fā)展戰(zhàn)略，使本能夠在市場競爭中搶得先機。
本次募投項目產(chǎn)品的目標客戶群體與現(xiàn)有客戶群體重疊，將利用現(xiàn)有銷售網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)產(chǎn)能消化，有一支專業(yè)能力強、服務(wù)意識佳的營銷團隊，充分參與了募投產(chǎn)品試樣和用戶反饋過程，及時為技術(shù)團隊傳遞市場需求，引導(dǎo)技術(shù)研發(fā)方向。
企業(yè)技術(shù)中心組建了募投項目產(chǎn)品專職研發(fā)團隊，配置了材質(zhì)、制造工藝、結(jié)構(gòu)設(shè)計、應(yīng)用技術(shù)等專業(yè)人才。報告期內(nèi)，研發(fā)隊伍不斷壯大，截至2022年6月30日，研發(fā)人員合計208人，本次募投項目涉及研發(fā)人員合計86人，占研發(fā)人員總?cè)藬?shù)的41.35%，其中高性能棒材的研發(fā)人員有18人，數(shù)控刀體研發(fā)人員30人，金屬陶瓷產(chǎn)品的研發(fā)人員10人，整體刀具的研發(fā)人員28人，能夠滿足募投產(chǎn)品研發(fā)項目的順利開展。
綜上所述，已具了一套完善的人員配置體系且擁有專業(yè)能力較強的高素質(zhì)員工團隊，能夠為募投項目的順利實施提供良好的保障。
的核心技術(shù)包括基體材料設(shè)計與制技術(shù)、刀具結(jié)構(gòu)設(shè)計技術(shù)、精度及一致性控制技術(shù)、涂層設(shè)計與制技術(shù)。現(xiàn)有核心技術(shù)框架是實施本次募投項目產(chǎn)品的技術(shù)儲，核心技術(shù)在本次募投項目產(chǎn)品的應(yīng)用情況如下：
基體材料設(shè)計與制技術(shù) （1）采用先進的混合料制設(shè)和生產(chǎn)工藝以及科學(xué)的檢測方法使每批混合料各項性能指標在可控范圍，保障產(chǎn)品成型穩(wěn)定； （2）模壓棒由機械壓機過渡到電動壓機，并且以冷等靜壓工藝、擠壓工藝作為有效補充，以便高效穩(wěn)定生產(chǎn)全系列棒材產(chǎn)品； （3）燒結(jié)工藝經(jīng)歷了負壓脫蠟與正壓脫蠟交叉相結(jié)合的特色工藝的演變； （4）從材料的微觀結(jié)構(gòu)解決硬質(zhì)合金微孔隙、WC晶粒形貌、粘結(jié)相分布等問題 （1）采用真空熱處理技術(shù)，具有無氧化、無脫碳、熱處理后工件表面清潔光亮、耐磨性高、無污染、自動化程度高等特點； （2）通過控制加熱、保溫和冷卻各過程參數(shù)，以獲得預(yù)期的材料組織和性能，同時消除裂紋、降低內(nèi)應(yīng)力和減少變形，并保證工件各部位材料組織與性能的均勻性 （1）提高材質(zhì)的韌性，加強刃口強度，降低刀片作業(yè)過程中的崩缺； （2）綜合提高合金的高溫紅硬性、韌性、抗月牙洼磨損性能，可以滿足更多難加工鋼種的切削
刀具結(jié)構(gòu)設(shè)計技術(shù) 不涉及 基于不同工況，設(shè)計適合于粗加工、半精加工、精加工通用槽型和刃型結(jié)構(gòu) 采用參數(shù)化及模塊化設(shè)計理念，設(shè)計邏輯性強，產(chǎn)品穩(wěn)定性高，目前該技術(shù)已經(jīng)在多個系列的產(chǎn)品上得到了應(yīng)用 對于不同的加工工件或工況，設(shè)計更具貼合性的槽型結(jié)構(gòu)，使刀片在切削過程中更加均勻，切屑排出更加順暢
精度及一致性控制技術(shù) 采用精密的磨削設(shè)及先進的磨削工藝，精磨倒角棒外徑公差控制在h5以內(nèi),徑向跳動控制在1.5μm以內(nèi) 采用五軸高精度數(shù)控磨床實現(xiàn)螺旋槽加工，切削刃徑跳和端跳控制在≤5μm，刃口鋸齒量控制≤5μm，螺旋槽前刀面和切削刃后刀面表面粗糙度在 Ra0.2以內(nèi)，有利于提高刀具壽命和工件表面質(zhì)量。 以直徑63/6齒面銑刀為例，刀具端跳控制在8μm以內(nèi)，徑跳控制在 16μm以內(nèi) 通過對金屬陶瓷數(shù)控刀片進行磨制處理，使刀片刃口具更好的均勻性和鋒利度，同時減小了加工過程中的摩擦系數(shù)
涂層設(shè)計與制技術(shù) 不涉及 針對不同被加工材料特性與加工工況等，設(shè)計涂層方案，提升整體 刀具的切削性能和使用壽命 不涉及 針對金屬陶瓷數(shù)控刀片開發(fā)涂層方案
高性能棒材的技術(shù)路徑與現(xiàn)有硬質(zhì)合金制品具有相通性，均采用粉末冶金技術(shù)，包括混合料制、壓制、燒結(jié)、后處理等工序。掌握了擠壓成型、模壓成型技術(shù)以及脫蠟燒結(jié)一體技術(shù)，大幅提高燒結(jié)后產(chǎn)品的性能穩(wěn)定性和壓坯尺寸控制精度。
整體刀具的工藝路線與數(shù)控刀片相似，包括結(jié)構(gòu)設(shè)計、棒材制、磨削、涂層。在刀具設(shè)計領(lǐng)域積累了豐富經(jīng)驗，在數(shù)控刀片所掌握的磨削工藝和涂層方案均可移植到整體刀具領(lǐng)域。在自產(chǎn)的棒材產(chǎn)品基礎(chǔ)上，結(jié)合客戶需求，研制了用于加工鋼、不銹鋼、高溫合金和鈦合金材料的平頭、圓頭、球頭整體硬質(zhì)合金銑刀和鉆頭。
數(shù)控刀體的材料為工具鋼，其設(shè)計理念、磨削技術(shù)與現(xiàn)有數(shù)控刀片在設(shè)計、精度控制等工藝技術(shù)有共通之處。數(shù)控刀體主要根據(jù)現(xiàn)有數(shù)控刀片的結(jié)構(gòu)參數(shù)、加工條件因素進行針對性開發(fā)。開發(fā)的數(shù)控刀體與自產(chǎn)數(shù)控刀片的適配性高，可提高加工表面質(zhì)量及耐磨度。擬開發(fā) 20個系列數(shù)控刀體，已初步完成 7個系列的開發(fā)，正處于小批量論證階段。正著力打造性價比高的方肩銑刀、槽型刀、U鉆系列產(chǎn)品，滿足市場需求。
金屬陶瓷的工序與硬質(zhì)合金基本一致。金屬陶瓷成分較為復(fù)雜，含有鈦、鎢、鉭、鈮、鈷、鎳等金屬元素，還含有碳、氮、氧三種非金屬元素，需要進行大量的元素交叉實驗以及不同的燒結(jié)工藝搭配、刃口設(shè)計和后處理等，因此制造難度很大。經(jīng)過多年的反復(fù)試驗，掌握了氮碳化鈦基的金屬陶瓷制工藝。
綜上所述，實施本次募投項目不存在尚需突破的關(guān)鍵技術(shù)，具了開發(fā)募投項目產(chǎn)品所需的人才、設(shè)施和技術(shù)儲。已制定明確的產(chǎn)品開發(fā)計劃，高性能棒材已開發(fā)形成成熟產(chǎn)品并實現(xiàn)銷售，仍在加大力度完善棒材牌號體系。已開發(fā)的數(shù)控刀體和整體刀具產(chǎn)品系列較少，目前正在通過不斷的試切論證，來逐步完善產(chǎn)品型號系列。金屬陶瓷產(chǎn)品的主要材質(zhì)牌號也已定型，正根據(jù)市場需要完善產(chǎn)品型號系列。
根據(jù)上表，開發(fā)形成多個棒材牌號并實現(xiàn)大批量推廣，正在逐步豐富棒材產(chǎn)品系列，并優(yōu)化制造工藝，滿足不同加工領(lǐng)域的需求。報告期內(nèi)，高性能棒材的銷量和銷售額情況如下：
報告期內(nèi)，棒材銷售額分別為1,305.73萬元、3,951.97萬元、7,374.71萬元和5,691.20萬元，實現(xiàn)快速增長。
在上市前，銷售、技術(shù)力量集中在數(shù)控刀片領(lǐng)域，數(shù)控刀片品類日趨齊全，營銷渠道日益完善，成就了目前國產(chǎn)數(shù)控刀片產(chǎn)量前三的市場地位。上市后，融資渠道得到拓寬，對高端人才的吸引力增強。配置了相關(guān)研發(fā)設(shè)，啟動了數(shù)控刀體、整體刀具的研發(fā)工作，并初步形成研發(fā)成果，已完成部分產(chǎn)品的開發(fā)，目前正處于小批量推廣、客戶論證階段，暫未形成批量銷售。
整體硬質(zhì)合金麻花鉆 麻花鉆 包括ODP03E、ODP05E共2個系列。 72 前期開發(fā)設(shè)計階段。
如上表所列，擬開發(fā)39個系列立銑刀和麻花鉆，其中平頭立銑刀14個系列，圓角立銑刀11個系列，球頭立銑刀9個系列，麻花鉆2個系列，內(nèi)冷麻花鉆3個系列，共計801款刀具。目前，已初步完成17個系列的開發(fā)，另外22個系列正在研制中，規(guī)劃開發(fā)產(chǎn)品5個系列。
正在研制3D和5D深孔的通用鋼材加工麻花鉆，可以應(yīng)用在汽車行業(yè)和工程機械行業(yè)。3C行業(yè)的整體銑刀需求量很大，3C產(chǎn)品體積小，但由于結(jié)構(gòu)復(fù)雜，對加工精度、尺寸一致性、表面質(zhì)量等要求很高，對標日韓技術(shù)標準，開發(fā)了磨削工藝，通過嚴控銑刀加工尺寸和形狀精度，滿足用戶需要。除了開發(fā)模具、3C等行業(yè)刀具產(chǎn)品，也在針對汽車和航空航天等領(lǐng)域，研發(fā)深孔鉆削和不銹鋼、高溫合金等難加工材料的系統(tǒng)化非標刀具系列。
由于數(shù)控刀片加工方式、加工材料、加工精度等方面的差異，產(chǎn)品品類和型號較多，均需針對性的開發(fā)相關(guān)數(shù)控刀體。目前，的數(shù)控刀體項目處于設(shè)計開發(fā)階段，尚未全面完成。
擬開發(fā)20個系列數(shù)控刀體，其中面銑刀6個系列，方肩銑刀6個系列，仿形銑刀3個系列，快進給2個系列，槽銑刀2個系列，U鉆1個系列，共計567款刀具。目前，已初步完成9個系列的開發(fā)，另外6個系列正在研制中，規(guī)劃開發(fā)產(chǎn)品5個系列。未來，擬繼續(xù)加大研發(fā)附加值高的產(chǎn)品，著力打造性價比高的方肩銑刀、槽型刀、U鉆系列產(chǎn)品，更好地滿足市場需求。
現(xiàn)有客戶存在向采購數(shù)控刀體和整體刀具的需求，外購符合技術(shù)要求的產(chǎn)品，以滿足客戶需要并形成銷售，報告期內(nèi)銷售情況如下：
通過反復(fù)論證，開發(fā)了金屬陶瓷數(shù)控刀片，已開發(fā)材質(zhì)牌號OKE6310、OKE6220、OKE6210，產(chǎn)品型號56個，現(xiàn)處于小批量推廣階段，報告期內(nèi)實現(xiàn)銷售額分別為0.40萬元、10.07萬元、44.86萬元和143.44萬元。開發(fā)出金屬陶瓷鋸齒，形成材質(zhì)牌號OKE905、OKE9312、OKE932，以及25個產(chǎn)品型號，現(xiàn)處于小批量推廣階段，報告期各期實現(xiàn)銷售額6.06萬元、80.87萬元、42.84萬元和53.87萬元。
綜上所述，本次募投項目產(chǎn)品所需技術(shù)與現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)具有相通性，已形成初步技術(shù)成果，部分產(chǎn)品形成訂單銷售。因此，技術(shù)儲能夠滿足本次募投項目實施的需要。
為確保研究開發(fā)活動的順利進行，建立了一支穩(wěn)定高效的研發(fā)隊伍和靈活有效的創(chuàng)新機制，形成以企業(yè)技術(shù)中心為核心平臺的研發(fā)體系。企業(yè)技術(shù)中心被評定為“湖南省企業(yè)技術(shù)中心”。企業(yè)技術(shù)中心下設(shè)設(shè)計部、應(yīng)用部、技術(shù)開發(fā)部、模具開發(fā)部、分析檢測中心。加強對企業(yè)技術(shù)中心的建設(shè)與完善，優(yōu)化資源配置，制定有效的研發(fā)運行及管理機制。建立研發(fā)項目管理制度，制定并完善開發(fā)人員績效考核方案和獎勵機制，從人員、制度上保證創(chuàng)新工作的開展。
截至2022年6月30日，擁有102項專利，其中發(fā)明專利15項。先后被認定為專精特新“小巨人”企業(yè)、湖南省新材料企業(yè)、湖南省企業(yè)技術(shù)中心（2022年度評價結(jié)果為）、湖南省數(shù)控刀具涂層工程技術(shù)研究中心。
?。ǘ┠纪俄椖扛黝惍a(chǎn)品的國內(nèi)供需情況和市場競爭格局，結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能利用情況、產(chǎn)品預(yù)計市場份額、在手訂單或意向性合同、同行業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃等，分析新增產(chǎn)能的合理性和產(chǎn)能消化安排；
高性能硬質(zhì)合金棒材是制造精密整體硬質(zhì)合金刀具的主要原材料，廣泛用于航空航天、汽車制造、精密模具、精密機械制造、3C（計算機、通信和消費類電子產(chǎn)品）等行業(yè)。根據(jù)中國鎢業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年我國硬質(zhì)合金棒材產(chǎn)量約1.5萬噸，同比增長32.5%，市場需求旺盛。2021年棒材產(chǎn)量約占硬質(zhì)合金總產(chǎn)量的33%，同期切削刀片（含數(shù)控刀片、鋸齒刀片等各類刀片）產(chǎn)量占比為20%，棒材是產(chǎn)量的硬質(zhì)合金類型。
硬質(zhì)合金棒材的主要國內(nèi)競爭對手有廈門鎢業(yè)、中鎢高新。國外競爭對手主要為瑞典山特維克、美國肯納、德國鈷領(lǐng)、盧森堡森拉天時等，占據(jù)了高端棒材供應(yīng)市場。隨著國內(nèi)企業(yè)棒材制技術(shù)的提升，我國企業(yè)制的棒材也將陸續(xù)進入歐美企業(yè)壟斷的航空航天、汽車等先進制造領(lǐng)域。
根據(jù)《中國刀具市場2021年進出口測算及近年發(fā)展情況》，硬質(zhì)合金刀具中產(chǎn)銷量大且發(fā)展較快的是兩類刀具：一類是整體硬質(zhì)合金圓柄類刀具（整體刀具），主要是銑刀和鉆頭；另一類是數(shù)控刀片。
根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，硬質(zhì)合金刀具的主要類型有硬質(zhì)合金刀片、銑削刀具、孔加工刀具等，其中硬質(zhì)合金刀片的銷售份額占比，達到54%。銑削刀具、孔加工刀具主要為整體刀具，占比約為40%。因此整體刀具是與刀片同等重要地位的刀具產(chǎn)品，市場空間較大。
2021年中國機床工具工業(yè)協(xié)會工具分會會員企業(yè)各類硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)
整體刀具主要應(yīng)用領(lǐng)域有3C、模具、交通、航空航天等。我國是手機生產(chǎn)大國，整體刀具用量巨大。國內(nèi)生產(chǎn)整體刀具的企業(yè)較多，競爭較為激烈，以低端整體刀具為主。而在航空航天、汽車等高端應(yīng)用領(lǐng)域，仍以進口品牌為主。
我國正處于由制造大國向制造強國轉(zhuǎn)變的重要歷史時期，高速、高效加工需求不斷提升，近年來新增機床數(shù)控化率保持穩(wěn)定增長，將帶動數(shù)控刀具的消費需求。同時，2016—2021年進口刀具占總消費的比重從37%下降至29%，我國數(shù)控刀具的自給能力在逐步增強。在這一背景下，提升產(chǎn)品性能，突破國外先進刀具企業(yè)在高端刀具產(chǎn)品的制約是國內(nèi)刀具企業(yè)的重要發(fā)展機遇。
國內(nèi)外主要刀具商為提升數(shù)控刀具的切削性能，均會考慮自身數(shù)控刀片的結(jié)構(gòu)參數(shù)、加工條件等因素針對性開發(fā)相適配的數(shù)控刀體配套銷售，數(shù)控刀體主要依靠與數(shù)控刀片配套成數(shù)控刀具后共同參與市場競爭。
根據(jù)《金屬加工》雜志社發(fā)布的《第四屆切削刀具用戶調(diào)查分析報告》，陶瓷刀具的使用量比例為從第二屆調(diào)查中占比2%提升到8%。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年中國刀具消費總額為477億元，按2018年陶瓷刀具的消費占比8%測算，金屬陶瓷刀具的市場容量約為38億元。下圖列示三次調(diào)查的刀具使用量比例，其中陶瓷刀具主要是指金屬陶瓷刀具。
數(shù)據(jù)來源：《金屬加工》雜志社，《第四屆切削刀具用戶調(diào)查分析報告》，分別在2008年、2014年、2018年開展了第二屆、第三屆、第四節(jié)調(diào)查活動。
金屬陶瓷數(shù)控刀片適用于各種鋼件和鑄鐵件的中等負荷加工、半精加工和精加工，近年來，它又成為精密切削鑄鐵和球墨鑄鐵的重要刀具材料。金屬陶瓷非常適合高速切削，不容易產(chǎn)生積屑瘤。與硬質(zhì)合金刀具相比，金屬陶瓷刀具切削出的工件表面更光滑。在對工件表面光潔度的要求較高的汽車和航空制造業(yè)，或者加工各種合金鋼和硬度低于HRC45的淬硬鋼，金屬陶瓷可以提供穩(wěn)定的刀具壽命和良好的表面光潔度，使用量在與日俱增。
目前金屬陶瓷數(shù)控刀片領(lǐng)域較有影響力的企業(yè)主要是京瓷、住友、三菱等日本企業(yè)。國內(nèi)競爭對手中，主要有成都美奢銳、株洲鉆石等。
金屬陶瓷鋸片作為金屬制品鋸切領(lǐng)域有競爭力工具產(chǎn)品，切削對象主要為實心圓鋼、螺紋鋼、角鋼、槽鋼、鋼管以及其他有色金屬制品。在基建行業(yè)、汽車行業(yè)、橋梁行業(yè)等均需要進行大量的金屬切斷作業(yè)。金屬陶瓷鋸切壽命約為硬質(zhì)合金鋸片 3倍以上，鋸切效率和環(huán)保性更優(yōu)于樹脂砂輪片，同時由于其低摩擦系數(shù)和高耐磨性，對設(shè)電力負荷低，也更適用于便攜式鋰電池鋸機。
目前國內(nèi)市場上的金屬陶瓷鋸齒基本由日本住友、瑞典山特維克等國外企業(yè)供應(yīng)。
綜上所述，我國刀具消費市場空間巨大，但是供應(yīng)存在結(jié)構(gòu)性問題，即國內(nèi)刀具企業(yè)占據(jù)了中低端刀具市場，而高端刀具仍主要由歐美日韓企業(yè)供應(yīng)。近年來隨著國內(nèi)刀具技術(shù)水平的整體提升，逐步擠占日韓刀具市場份額，但是尚未打破歐美刀具巨頭對高端市場的壟斷局面。因此本次募投項目實施后，面臨的競爭對手仍主要是日韓刀具企業(yè)和國內(nèi)龍頭刀具企業(yè)。
2、結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能利用情況、產(chǎn)品預(yù)計市場份額、在手訂單或意向性合同、同行業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃等，分析新增產(chǎn)能的合理性和產(chǎn)能消化安排
現(xiàn)有年產(chǎn)1,800噸硬質(zhì)合金制品的生產(chǎn)能力，其中棒材產(chǎn)能為300噸/年。隨著棒材產(chǎn)銷量提升，預(yù)計現(xiàn)有棒材產(chǎn)能很快被用足，無法支撐發(fā)行人業(yè)務(wù)的長期增長，急需擴建新產(chǎn)能，滿足市場需求。
整體刀具、數(shù)控刀體、金屬陶瓷產(chǎn)品已初步形成技術(shù)成果，但目前無空余場地，配置生產(chǎn)線以實現(xiàn)批量生產(chǎn)。因此，亟需新建現(xiàn)代化生產(chǎn)房、配置先進設(shè)，將技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化。
2022年一季度，硬質(zhì)合金制品的產(chǎn)量為 373.20噸，產(chǎn)能利用率為82.93%，主要是鋸齒刀片的主要客戶分布在及周邊地區(qū)，受疫情影響停工停產(chǎn)，一季度鋸齒刀片銷量為268.89噸，較上年同期355.58噸，下滑了24.38%，從而使硬質(zhì)合金制品的整體產(chǎn)能未滿產(chǎn)。但是一季度的棒材銷量為63.50噸，同比上年41.75噸，增長了52.10%，延續(xù)了快速增長趨勢，棒材產(chǎn)能進一步被用足，預(yù)計2022年產(chǎn)能將被用滿。
棒材是產(chǎn)量的硬質(zhì)合金類型，市場空間大。2021年我國棒材產(chǎn)量約為1.5萬噸。結(jié)合同行業(yè)廈門鎢業(yè)、中鎢高新等企業(yè)正在擴建產(chǎn)能的情況，預(yù)計高性能棒材達產(chǎn)后，市場份額不超過5%。
同行業(yè)廈門鎢業(yè)的棒材市場占有率約為30%2，其棒材產(chǎn)能為6,100噸/年3（含泰國子產(chǎn)能），計劃建設(shè)1,000噸/年棒材產(chǎn)能，僅為廈門鎢業(yè)1/6，推算預(yù)計市場占有率為5%，因此預(yù)計市場份額具有合理性。
2021年刀具消費總額為477億元，根據(jù)《第四屆切削刀具用戶調(diào)查分析報告》，硬質(zhì)合金刀具銷售占比約為53%。中國機床工具工業(yè)協(xié)會會員企業(yè)2021年的銷售結(jié)構(gòu)中，整體刀具（孔加工刀具、銑削刀具）占比為40%，經(jīng)測算，整體刀具的消費總額為101億元。300萬支/年整體刀具達產(chǎn)后，預(yù)計銷售額
2 數(shù)據(jù)來自：廈門鎢業(yè)回答投資者問題，“硬質(zhì)合金棒材國內(nèi)市場占有率約30%”，2021年9月7日；
3 數(shù)據(jù)來自：《廈門鎢業(yè)關(guān)于下屬廈門金鷺硬質(zhì)合金投資建設(shè)新增年產(chǎn)900噸棒材生產(chǎn)線.5%。
同行業(yè)中鎢高新的整體刀具產(chǎn)能為800萬支/年4，廈門鎢業(yè)2021年整體刀具的產(chǎn)量為690萬支5，華銳精密規(guī)劃建設(shè)340萬支整體刀具。廈門鎢業(yè)刀具產(chǎn)品（包括整體刀具、可轉(zhuǎn)位刀具等）市場占有率約為4%6，整體刀具的規(guī)劃產(chǎn)能為300萬支/年，不及中鎢高新和廈門鎢業(yè)的1/2，也比華銳精密規(guī)劃產(chǎn)能要少，因此預(yù)計整體刀具投產(chǎn)后不超過1.5%的市場份額具有謹慎性。未來隨著整體刀具產(chǎn)品系列逐漸豐富，憑借產(chǎn)品系列優(yōu)勢，預(yù)期能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)計的市場份額。
報告期內(nèi)，數(shù)控刀片產(chǎn)量位列國產(chǎn)前三。國內(nèi)主要硬質(zhì)數(shù)控刀片生產(chǎn)企業(yè)中鎢高新、廈門鎢業(yè)、華銳精密現(xiàn)有或計劃投建年產(chǎn)60萬套、20萬套、50萬套數(shù)控刀體，僅規(guī)劃了年產(chǎn)20萬套刀體的產(chǎn)能。數(shù)控刀體與數(shù)控刀片具有良好的適配性，提升數(shù)控刀片的切削性能，產(chǎn)生明顯的配套優(yōu)勢，因此數(shù)控刀體投產(chǎn)也將促進數(shù)控刀片市場份額的提升。
本次募投產(chǎn)品規(guī)劃了500萬片金屬陶瓷數(shù)控刀片和10噸金屬陶瓷鋸齒，2021年硬質(zhì)合金數(shù)控刀具產(chǎn)品銷量為 7,711.41萬片，硬質(zhì)合金鋸齒銷量為1,298.44噸，對比之下，金屬陶瓷產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)劃較為謹慎。
同行業(yè)華銳精密也規(guī)劃建設(shè)500萬片金屬陶瓷數(shù)控刀片項目7，與規(guī)劃產(chǎn)能一致。
本項目的實施，將為開拓精加工應(yīng)用場景以及金屬材料鋸切領(lǐng)域市場，搶占金屬陶瓷數(shù)控刀片市場份額，鞏固在國內(nèi)鋸齒市場的地位，同時對擴大品牌影響和覆蓋面起到積極的推動作用。
4 數(shù)據(jù)來自：中鎢高新非公開發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告（第三次修訂稿），2019-05-28
截至2022年6月30日，本次募投項目產(chǎn)品的在手訂單和意向客戶情況如下：
數(shù)控刀體（自產(chǎn)） 28套 1.25 數(shù)控刀體與數(shù)控刀片配套使用，客戶主要為數(shù)控刀片現(xiàn)有客戶
整體刀具（自產(chǎn)） 296支 1.31 現(xiàn)有整體刀具客戶8家，2022年新增客戶3家
金屬陶瓷數(shù)控刀片 58060片 32.99 現(xiàn)有金屬陶瓷數(shù)控刀片客戶47家，2022年新增客戶9家
金屬陶瓷鋸齒 88,050粒 4.22 現(xiàn)有金屬陶瓷鋸齒客戶16家，均為原鋸齒產(chǎn)品客戶
注：本次募投項目產(chǎn)品的意向客戶大部分在2021年及之前就與開展合作，少部分為2022年新增客戶，均不是關(guān)聯(lián)方
現(xiàn)有棒材產(chǎn)能300噸/年，相當于25噸/月。截至2022年6月30日，棒材在手訂單充足，為43.78噸，現(xiàn)有棒材產(chǎn)能已處于滿產(chǎn)狀態(tài)。數(shù)控刀體、整體刀具、金屬陶瓷產(chǎn)品的在手訂單較少，主要是因為上述產(chǎn)品處于開發(fā)階段，產(chǎn)能投入不足且產(chǎn)品系列較少，因此僅形成小部分在手訂單。但與多家客戶簽訂了意向合同或戰(zhàn)略合作協(xié)議，預(yù)期未來能夠幫助消化部分產(chǎn)能。
目前，刀具行業(yè)正處于快速成長期，預(yù)計未來下游客戶需求將保持增長態(tài)勢，隨著募投項目的建設(shè)和實施，將獲得相應(yīng)訂單。
在這一輪行業(yè)景氣周期中，同行業(yè)為搶占市場先機，紛紛加大投資力度擴充產(chǎn)能。行業(yè)內(nèi)主要的產(chǎn)能規(guī)劃情況如下：
中鎢高新 棒材、整體刀具、數(shù)控刀具 新增2000噸棒材、200萬支整體刀具、60萬件數(shù)控刀具
華銳精密 金屬陶瓷數(shù)控刀片、整體刀具 新增金屬陶瓷數(shù)控刀片500萬片、硬質(zhì)合金整體刀具200萬支
歐科億 棒材、整體刀具、數(shù)控刀體、金屬陶瓷數(shù)控刀片、金屬陶瓷鋸齒 1,000噸高性能棒材、300萬支整體硬質(zhì)合金刀具、20萬套數(shù)控刀具、500萬片金屬陶瓷數(shù)控刀片及10噸金屬陶瓷鋸齒
參考文件：《中鎢高新2018年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案（第四次修訂稿）》《廈門鎢業(yè)2021年年度報告》《株洲華銳精密工具股份首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書》《株洲華銳精密工具股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券審核問詢函回復(fù)》
整體硬質(zhì)合金刀具主要應(yīng)用在汽車、模具、3C、航空航天等行業(yè)，市場用量巨大。國內(nèi)外主要的刀具商均有供應(yīng)棒材及整體刀具的能力。目前，僅有少量棒材產(chǎn)能，整體刀具的生產(chǎn)能力不足，在接到客戶刀具方案里面含整體硬質(zhì)合金刀具時，只能通過外購來滿足客戶需求。整體刀具可以與現(xiàn)有的可轉(zhuǎn)位刀具結(jié)合使用，不斷完善汽車、工程機械、航空航天、3C等行業(yè)的配套能力，大幅度提升刀具綜合配套服務(wù)能力和市場競爭力。
因此，為了滿足日益增長的整體刀具市場需求，同時提升綜合競爭力，新增棒材和整體刀具的產(chǎn)能具有合理性。
A.棒材將主要銷售給整體刀具制造企業(yè)。在中國刀具產(chǎn)業(yè)內(nèi)，刀具材料企業(yè)和刀具制造企業(yè)一般為上下游關(guān)系，絕大部分整體刀具制造企業(yè)需要向硬質(zhì)合金制造企業(yè)采購棒材。由于整體刀具品種、刃口結(jié)構(gòu)、規(guī)格型號多且復(fù)雜，但是棒材的材質(zhì)牌號相對較少，有機會將棒材實現(xiàn)大批量、規(guī)?；a(chǎn)。棒材的客戶群體主要是整體刀具生產(chǎn)企業(yè)，已與50余家整體刀具企業(yè)建立合作，未來將進一步開拓新整體刀具客戶、挖掘現(xiàn)有客戶需求，實現(xiàn)高性能棒材的產(chǎn)能消化。
B.整體刀具屬于數(shù)控刀具產(chǎn)品，將主要通過數(shù)控刀具產(chǎn)品的經(jīng)銷商客戶銷售給終端用戶。由于在數(shù)控加工過程中經(jīng)常會組合應(yīng)用可轉(zhuǎn)位刀具、整體刀具來完成工件的切削成型，例如模具型腔的粗加工、半精加工使用可轉(zhuǎn)位刀具，精加工階段則換用整體刀具。因此，一些終端用戶存在同時采購整體刀具的需求。整體刀具可以與現(xiàn)有的可轉(zhuǎn)位數(shù)控刀片結(jié)合使用，不斷完善汽車、3C、模具、工程機械、航空航天等行業(yè)的配套能力，大幅度提升刀具綜合服務(wù)能力和市場競爭力。鑒于整體刀具與現(xiàn)有數(shù)控刀片形成良好的產(chǎn)品協(xié)同和互補效應(yīng)以及用戶群體的交叉重疊性，將主要通過現(xiàn)有數(shù)控刀具產(chǎn)品經(jīng)銷商客戶實現(xiàn)整體刀具的產(chǎn)能消化。
中國處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級階段，先進制造業(yè)將逐步替代傳統(tǒng)制造業(yè)，作為工業(yè)母機的高性能數(shù)控機床的更新需求將會大大增加。中國機床市場結(jié)構(gòu)升級將向自動化成套、客戶化訂制和普遍的換擋升級方向發(fā)展，產(chǎn)品由普通機床向數(shù)控機床、由低檔數(shù)控機床向中高檔數(shù)控機床升級。隨著中國機床行業(yè)數(shù)控化率的進一步提高，必將帶動整體硬質(zhì)合金刀具需求快速增長，從而促進本次募投項目產(chǎn)品的產(chǎn)能消化。
由于在各類機械加工領(lǐng)域，工件材料、工況條件、精度要求不同，終端用戶對于整體刀具的需求也各不相同，面對快速增加的市場容量和復(fù)雜多樣的客戶需求，整體刀具企業(yè)有機會進入不同的細分市場，一定程度避免正面的競爭，從而一定程度上可避免棒材客戶的流失。
開展整體刀具業(yè)務(wù)，由于掌握終端用戶的應(yīng)用需求，更能精準滿足棒材客戶的材質(zhì)需求，有利于加深與棒材客戶的合作。從行業(yè)先進企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗來看，的棒材制造商通常也是的刀具制造商，國外如德國鈷領(lǐng)、瑞典山特維克、美國肯納金屬等，國內(nèi)如株硬集團、廈門金鷺等。擁有棒材到整體刀具的全產(chǎn)業(yè)鏈，將提升市場競爭力。
2019年至2021年，發(fā)行人分別向31家、48家、76家客戶銷售了棒材產(chǎn)品，客戶數(shù)量快速增加。年銷量超過10噸以上的客戶（戰(zhàn)略客戶）、年銷量在5~10噸的客戶（重點客戶）、年銷量在1~5噸（潛力客戶）的客戶均保持穩(wěn)步持續(xù)增長，上述客戶貢獻的棒材銷量約占報告期全部銷量的90%以上，未來發(fā)行人將針對各層級客戶開展針對性的開拓策略，擴大各層級客戶的數(shù)量，消化募投項目產(chǎn)能。
發(fā)行人與十余家客戶簽訂了合作協(xié)議，上述客戶包括發(fā)行人2021年棒材前十大客戶以及部分具有潛在銷售實力的重點客戶，這些客戶未來屬于發(fā)行人的戰(zhàn)略客戶，上述戰(zhàn)略客戶預(yù)計能夠消化未來約50%的總產(chǎn)能，發(fā)行人將繼續(xù)開拓更多客戶，消化剩余50%的總產(chǎn)能。
初步建立相對完善的數(shù)控刀具產(chǎn)品營銷網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品在國內(nèi)制造業(yè)發(fā)達的主要城市均有經(jīng)銷商。支持培育大型經(jīng)銷商，充分發(fā)揮經(jīng)銷商在當?shù)貐^(qū)域的用戶覆蓋優(yōu)勢。
已與4家意向經(jīng)銷商客戶簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定2023至2025年累計銷售323萬支整體刀具，約占未來3年整體刀具產(chǎn)能的59%。發(fā)行人將繼續(xù)開拓更多客戶，消化剩余總產(chǎn)能。
本次募投項目產(chǎn)能消化過程中，既需要面向現(xiàn)有客戶銷售，也需要持續(xù)拓展新客戶和終端用戶，在客戶拓展過程中面臨了來自國內(nèi)外刀具品牌的競爭。將加大研發(fā)力度，強化自身的競爭優(yōu)勢和核心競爭力，實現(xiàn)本次募投項目產(chǎn)能消化。企業(yè)技術(shù)中心緊跟行業(yè)技術(shù)前沿科技開展創(chuàng)新與研發(fā)項目，不斷完善技術(shù)升級與產(chǎn)品迭代升級。一方面重點開展基礎(chǔ)材料技術(shù)的研究，將金屬陶瓷列為重點突破的新材料領(lǐng)域，以金屬陶瓷數(shù)控刀片和鋸齒刀片為產(chǎn)品切入點，未來將金屬陶瓷材質(zhì)技術(shù)應(yīng)用到其他產(chǎn)品；另一方面，開展對棒材及整體刀具、數(shù)控刀體的研發(fā)，完善產(chǎn)品系列，向工具系統(tǒng)、刀具領(lǐng)域擴展，以豐富的產(chǎn)品線為基石，助力成為能為客戶提供整體切削解決方案的刀具系統(tǒng)供應(yīng)商。
注：及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員、主要關(guān)聯(lián)方或持有發(fā)行人5%以上股份的股東，未在經(jīng)銷商中擁有權(quán)益，也不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
經(jīng)銷業(yè)務(wù)占比較原先快速提升，主要原因一是隨著數(shù)控刀具產(chǎn)品銷售規(guī)?？焖贁U大，2020年、2021年和2022年1-6月，數(shù)控刀具產(chǎn)品在收入結(jié)構(gòu)中的占比分別為43.30%、46.10%和54.93%，數(shù)控刀具產(chǎn)品主要通過經(jīng)銷商實現(xiàn)銷售，因而經(jīng)銷業(yè)務(wù)提升較快；二是上市以來，重視品牌建設(shè)，通過舉辦刀具峰會論壇、廣告宣傳、培育品牌經(jīng)銷商等多種手段來推廣品牌，2020年、2021年和2022年1-6月，經(jīng)銷商數(shù)量分別為40家、55家、70家，維持穩(wěn)定的增長。
本次募投項目產(chǎn)品包括高性能棒材、金屬陶瓷鋸齒、整體刀具、數(shù)控刀體、金屬陶瓷數(shù)控刀片，其中高性能棒材和金屬陶瓷鋸齒采用直銷模式銷售，整體刀具、數(shù)控刀體和金屬陶瓷數(shù)控刀片采取經(jīng)銷為主、直銷為輔的銷售模式，預(yù)計達產(chǎn)后直銷收入占比將超過50%，本次募投項目仍然采用直銷為主、經(jīng)銷為輔的銷售模式。因此如果不考慮IPO募投項目，并且在達產(chǎn)前不新增產(chǎn)能的情況下，本次募投項目實施后，不會改變當前以直銷為主、經(jīng)銷為輔的銷售模式。
將結(jié)合未來制造業(yè)發(fā)展趨勢和數(shù)控刀具市場行情，完善市場營銷網(wǎng)絡(luò)。將優(yōu)化內(nèi)部銷售團隊，按產(chǎn)品分類由專業(yè)團隊銷售，優(yōu)化營銷團隊考核和激勵政策，鼓勵業(yè)務(wù)經(jīng)理開發(fā)新客戶、推廣新產(chǎn)品、拓展新市場；重點支持核心經(jīng)銷商，整合實力較小的客戶；重點布局自有品牌形象店，形成網(wǎng)格化布局；加強品牌及新產(chǎn)品的宣傳力度，通過行業(yè)展會、論壇會、行業(yè)傳媒線上直播、微信公眾號等平臺進行推廣，提升歐科億品牌影響力；開拓更多具有影響力的終端用戶；推動產(chǎn)品走出國門，加大自主品牌產(chǎn)品在海外市場的宣傳力度，重點在巴西、墨西哥、印度、俄羅斯、韓國等國家建立穩(wěn)定的銷售渠道。
新建數(shù)控刀體產(chǎn)能，有助于填補在數(shù)控刀體領(lǐng)域的空白，通過開發(fā)適配性高的數(shù)控刀體產(chǎn)品，與數(shù)控刀片配套使用將進一步提升數(shù)控刀具的切削性能，一站式滿足終端用戶對于刀片與刀體產(chǎn)品的需求，同時數(shù)控刀體的規(guī)劃產(chǎn)能與數(shù)控刀片產(chǎn)量較為匹配，新增產(chǎn)能具有合理性。
?、跀?shù)控刀體與數(shù)控刀片配套使用，終端用戶群體具有重疊性，有助數(shù)控刀體產(chǎn)能消化
由于數(shù)控刀體和數(shù)控刀片具有適配性，終端用戶具有重疊性，通過數(shù)控刀片的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)完成數(shù)控刀體產(chǎn)能消化。已建立完善的數(shù)控刀片銷售網(wǎng)絡(luò)，近年來加快了海外市場開拓，并進一步深入國內(nèi)終端市場，加大數(shù)控刀具品牌營銷網(wǎng)絡(luò)布局，輻射區(qū)域內(nèi)終端用戶，同時，加強“賽爾奇”品牌、專有市場及專用產(chǎn)品的推廣，提升大中型終端整體解決方案的服務(wù)能力。
數(shù)控刀體主要通過與數(shù)控刀片配套成數(shù)控刀具后對外銷售。將對數(shù)控刀體和數(shù)控刀片進行聯(lián)動開發(fā)，提高產(chǎn)品的適配性，提升數(shù)控刀具的切削性能，促進數(shù)控刀體和數(shù)控刀片的配套銷售。隨著數(shù)控刀體項目的深入開展，在風電、汽車、軌道交道、航空航天等領(lǐng)域的配套服務(wù)能力將得到增強，從而完成數(shù)控刀體產(chǎn)能消化。
數(shù)控刀體屬于數(shù)控刀具產(chǎn)品，將主要通過數(shù)控刀具產(chǎn)品的經(jīng)銷商客戶實現(xiàn)產(chǎn)能消化。數(shù)控刀體規(guī)劃的產(chǎn)能較少，將采取數(shù)控刀片搭配數(shù)控刀體配套銷售，以及數(shù)控刀體單獨銷售等方式來實現(xiàn)銷售。
2019年至2021年，數(shù)控刀具產(chǎn)品銷售額超過1000萬元的戰(zhàn)略客戶、銷售額在500萬元至1000萬元的重點客戶、銷售額在100萬元至500萬元的潛力客戶總計分別有61家、61家和78家，占全部數(shù)控刀具產(chǎn)品客戶數(shù)量的10%左右，貢獻了80%以上的銷售額。不銹鋼加工件
2019年至2021年，數(shù)控刀具產(chǎn)品銷售額分檔的銷售額、平均銷量、客戶數(shù)量情況如下：
將主要通過數(shù)控刀具產(chǎn)品的戰(zhàn)略客戶、重點客戶、潛力客戶實現(xiàn)數(shù)控刀體產(chǎn)能消化。
金屬陶瓷數(shù)控刀片用于表面光潔度要求高的場景以及高速切削領(lǐng)域，與現(xiàn)有硬質(zhì)合金數(shù)控刀片形成良好的產(chǎn)品協(xié)同和互補效應(yīng)，能夠有效填補在高速精加工刀片領(lǐng)域的產(chǎn)品空白。金屬陶瓷鋸齒要用在金屬鋸切領(lǐng)域，切削效率更高，與現(xiàn)有硬質(zhì)合金鋸齒刀片形成互補效應(yīng)。目前我國金屬陶瓷產(chǎn)品國產(chǎn)化水平很低，目前已推出產(chǎn)品并實現(xiàn)小批量銷售。隨著研發(fā)投入和市場開拓力度加大，金屬陶瓷產(chǎn)品的市場份額將擴大。因此新增金屬陶瓷產(chǎn)品的產(chǎn)能具有合理性。
金屬陶瓷數(shù)控刀片主要通過經(jīng)銷商客戶銷售給終端用戶。硬質(zhì)合金數(shù)控刀片的部分終端用戶除了使用硬質(zhì)合金數(shù)控刀片進行粗加工或者半精加工，也會用到金屬陶瓷數(shù)控刀片來進行精加工，以獲得更高的表面光潔度和加工效率，例如細長軸、電子元件、醫(yī)療配件等小零件加工過程，粗加工階段使用硬質(zhì)合金數(shù)控刀片，精加工階段則可換用金屬陶瓷數(shù)控刀片。因此，金屬陶瓷數(shù)控刀片的終端用戶與硬質(zhì)合金數(shù)控刀片的終端用戶存在部分重疊。金屬陶瓷也是精加工的理想刀具，能夠滿足航空航天、軌道交通等特殊行業(yè)、特殊產(chǎn)品的高精度、高表面光潔度的加工需求。將主要通過現(xiàn)有數(shù)控刀片經(jīng)銷商客戶實現(xiàn)金屬陶瓷數(shù)控刀片的產(chǎn)能消化。
金屬陶瓷鋸齒主要銷售給鋸片制造企業(yè)。硬質(zhì)合金鋸齒的客戶主要為鋸片制造企業(yè)，鋸片用于切割非金屬、金屬材料，金屬陶瓷鋸齒切割金屬材料的效率是硬質(zhì)合金鋸齒的3倍以上，廣泛應(yīng)用于基建、冶金、機械加工等金屬鋸切領(lǐng)域。的鋸片客戶存在向采購金屬陶瓷鋸齒的需求，用于制造金屬陶瓷鋸片，因而客戶群體存在重疊性。是國內(nèi)鋸齒刀片龍頭企業(yè)，與國內(nèi)主要鋸片企業(yè)都存在合作關(guān)系，將主要通過與現(xiàn)有客戶深入合作獲取訂單，從而實現(xiàn)產(chǎn)能消化。
金屬陶瓷數(shù)控刀片屬于數(shù)控刀具產(chǎn)品，將主要通過數(shù)控刀具產(chǎn)品的經(jīng)銷商客戶實現(xiàn)產(chǎn)能消化。
金屬陶瓷數(shù)控刀片規(guī)劃的產(chǎn)能較少，未來，將主要通過數(shù)控刀具產(chǎn)品的戰(zhàn)略客戶、重點客戶、潛力客戶實現(xiàn)產(chǎn)能消化。2022年，與4家戰(zhàn)略客戶簽訂意向協(xié)議，約定2023至2025年銷售萬片金屬陶瓷數(shù)控刀片，約占未來三年產(chǎn)能的44%。
硬質(zhì)合金鋸齒的2021年產(chǎn)量約為1300噸，僅規(guī)劃了年產(chǎn)10噸金屬陶瓷鋸齒，產(chǎn)能規(guī)劃很少。已與一家戰(zhàn)略客戶簽訂了金屬陶瓷鋸齒意向合同，約定2022年供應(yīng)600萬粒（約600公斤），未來將開發(fā)更多戰(zhàn)略客戶、重點客戶、潛力客戶等來實現(xiàn)產(chǎn)能消化。
綜上所述，將緊抓中國制造轉(zhuǎn)型發(fā)展機遇，加大高技術(shù)刀具產(chǎn)品的研發(fā)投入，覆蓋終端用戶整體用刀需求，通過技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓、品牌推廣等多種措施推動募投項目產(chǎn)品的產(chǎn)能消化。
截至2022年6月30日，發(fā)行人共有2家全資子和1家分，無參股子，且發(fā)行人及其全資子、分的經(jīng)營范圍均不涉及房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，具體情況如下：
1 歐科億 發(fā)行人 硬質(zhì)合金及相關(guān)原料、工模具加工、銷售（需專項審批的除外）；機電產(chǎn)品、政策允許的有色金屬、礦產(chǎn)品、化工原料的銷售；刀具、工具制造、加工、銷售。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部 門批準后方可開展經(jīng)營活動。） 否
2 炎陵歐科億 全資子 硬質(zhì)合金刀具的研發(fā)、加工、銷售。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動） 否
3 歐科億切削 全資子 硬質(zhì)合金刀片、數(shù)控刀片、整體硬質(zhì)合金銑刀、孔加工刀具、絲錐、金屬陶瓷刀片的研發(fā)、加工、銷售；工具系統(tǒng)、模具的制造；自營和代理各類商品及技術(shù)的進出口，但國家限定經(jīng)營或禁止進出口的商品和技術(shù)除外。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動） 否
4 蘆淞分 分 硬質(zhì)合金及相關(guān)原料、工模具加工、銷售（需專項審批的除外）；機電產(chǎn)品、政策允許的有色金屬、礦產(chǎn)品、化工原料的銷售；刀具、工具制造、加工、銷售。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動） 否
根據(jù)《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》第三十條款規(guī)定：“房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)是以營利為目的，從事房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營的企業(yè)。”
根據(jù)《城市房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營管理條例》第二條規(guī)定：“本條例所稱房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營，是指房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)國有土地上進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房屋建設(shè)，并轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)開發(fā)項目或者銷售、出租商品房的行為?！?/p>
根據(jù)《房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》第三條規(guī)定：“房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應(yīng)當按照本規(guī)定申請核定企業(yè)資質(zhì)等級。未取得房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)等級證書的企業(yè)，不得從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)?！?/p>
經(jīng)查詢?nèi)珖ㄖ袌霰O(jiān)管公共服務(wù)平臺、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部政務(wù)服務(wù)網(wǎng)站、株洲市人民政府網(wǎng)站關(guān)于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資質(zhì)公示頁面信息，發(fā)行人及其子、分均未取得房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營的相關(guān)資質(zhì)。
截至2022年6月30日，發(fā)行人及其子擁有的所有土地使用權(quán)、房產(chǎn)系用于生產(chǎn)經(jīng)營、辦公、員工住宿等主營業(yè)務(wù)或配套需求相關(guān)用途，不涉及任何房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
發(fā)行人及子、分主營業(yè)務(wù)為硬質(zhì)合金制品和數(shù)控刀具產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入分別為 60,165.79萬元、70,024.97萬元、98,747.46萬元、52,500.44萬元，占發(fā)行人當年營業(yè)收入的比例分別為99.78%、99.72%、99.71%、99.87%，其他業(yè)務(wù)收入主要為原材料、模具費及加工費的零星銷售收入，不存在房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營業(yè)務(wù)收入。
本次發(fā)行的募集資金用于“株洲歐科億切削工具數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項目”和補充流動資金項目，系緊密圍繞科技創(chuàng)新領(lǐng)域及主營業(yè)務(wù)開展，旨在進一步擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，保持并擴大在核心領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，提高競爭實力。因此，發(fā)行人本次募投不存在投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的情形。
就未從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)事宜，發(fā)行人已作出如下專項承諾：“1、截至本承諾函出具日，本及各子均不屬于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，均不涉及房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營的經(jīng)營范圍，均不具房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營的資質(zhì)及能力，不存在需要房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營資質(zhì)的情形，亦不存在從事房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)務(wù)的計劃或安排；2、本本次向特定對象發(fā)行A股股票對應(yīng)募投項目中的株洲歐科億切削工具數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項目和補充流動資金項目均不涉及住宅開發(fā)和商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)等房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，未來亦不會涉及相關(guān)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；3、本次募集資金到位后，本將嚴格按照法律法規(guī)和監(jiān)管部門的要求使用本次發(fā)行的募集資金，不會通過變更募集資金用途的方式使本次募集資金用于或變相用于房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營、銷售等業(yè)務(wù)，亦不會通過其他方式使本次募集資金直接或間接流入房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域?！?/p>
1、查詢《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》《城市房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營管理條例》《房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》等法律法規(guī)關(guān)于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定；
2、取得并查閱發(fā)行人及其子營業(yè)執(zhí)照、章程，檢索國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，對發(fā)行人及子的經(jīng)營范圍進行核查，確認不包括房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營業(yè)務(wù)；
3、登錄全國建筑市場監(jiān)管公共服務(wù)平臺、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部政務(wù)服務(wù)網(wǎng)站、株洲市人民政府官網(wǎng)等網(wǎng)站查詢，確認發(fā)行人及其子不存在房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營資質(zhì)；
6、取得發(fā)行人《2022 年度向特定對象發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告》，了解各募投項目的具體投資內(nèi)容具體情況，確認不屬于房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)；
發(fā)行人及子、分不存在從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的情形，本次募投資金不會用于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
根據(jù)申報材料及公開資料，（1）發(fā)行人本次向特定對象發(fā)行股票擬募集資金總額不超過80,000萬元，其中用于株洲歐科億切削工具數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項目60,000萬元，補充流動資金20,000萬元；（2）本次募投項目總投資74,890萬元，其中建設(shè)投資70,556萬元，鋪底流動資金4,334萬元；（3）截至2022年3月31日，發(fā)行人貨幣資金余額為25,425.71萬元，交易性金融資產(chǎn)余額為15,538.75萬元，流動資產(chǎn)占比為58.81%，長期借款僅為300.00萬元。
請發(fā)行人說明：（1）結(jié)合項目的具體建設(shè)內(nèi)容、投資數(shù)額安排明細等，說明產(chǎn)業(yè)園項目投資數(shù)額的測算依據(jù)及過程，建設(shè)工程造價、設(shè)購買定價的公允性、合理性，本次融資規(guī)模確定的嚴謹性；（2）結(jié)合產(chǎn)業(yè)園項目涉及非資本性支出的項目投資金額及明細、日常運營需要、貨幣資金余額及使用安排、資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)與可比的比較情況等，分析新增補流項目的必要性、補流項目金額的合理性，本次募投項目實際補充流動資金占比是否超過30%。
請保薦機構(gòu)按照《證券交易所科創(chuàng)板上市證券發(fā)行上市審核問答》問題4的要求進行核查并發(fā)表明確意見，請申報會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。
（一）結(jié)合項目的具體建設(shè)內(nèi)容、投資數(shù)額安排明細等，說明產(chǎn)業(yè)園項目投資數(shù)額的測算依據(jù)及過程，建設(shè)工程造價、設(shè)購買定價的公允性、合理性，本次融資規(guī)模確定的嚴謹性；
本次向特定對象發(fā)行股票的募集資金總額不超過80,000萬元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后，擬用于以下項目的投資：
1 株洲歐科億切削工具數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項目 74,890 60,000
產(chǎn)業(yè)園項目由全資子株洲歐科億切削工具實施建設(shè)，建設(shè)場地選址位于株洲市國家高新技術(shù)開發(fā)區(qū)新馬工業(yè)園989地塊內(nèi)。預(yù)計建設(shè)期為18個月，總投資74,890萬元，擬投入募集資金60,000萬元。產(chǎn)業(yè)園項目建成達產(chǎn)后，可形成年產(chǎn)1,000噸高性能棒材、300萬支整體硬質(zhì)合金刀具、20萬套數(shù)控刀具、500萬片金屬陶瓷數(shù)控刀片及10噸金屬陶瓷鋸齒的生產(chǎn)能力。
擬使用20,000.00萬元募集資金用于補充流動資金，占本次發(fā)行擬募集資金總額的25%。本次募集資金補充流動資金的規(guī)模綜合考慮了現(xiàn)有貨幣資金、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī)模及變動趨勢、未來流動資金需求，符合未來經(jīng)營發(fā)展需求。
本項目總投資74,890萬元，其中建設(shè)投資70,556萬元，鋪底流動資金4,334萬元。具體情況如下：
本項目聯(lián)合房、物流中心等造價測算為1,800元/m，輔助用房及配套房造價測算為1,200元/m。通過自身房建設(shè)的歷史經(jīng)驗，并參照當?shù)亟ㄖ藴屎椭笜藴y算，綜合估算單價。
本項目配套工程主要為變配電設(shè)施、給排水設(shè)施及電線電纜設(shè)施構(gòu)成，具體如下表所示：
本次募投項目購置設(shè)單價均按歷史上采購?fù)愒O(shè)的合同價格或根據(jù)向第三方供應(yīng)商詢價信息進行計算。經(jīng)初步估算，項目設(shè)購置費總計
工程建設(shè)其他費用是指建設(shè)投資中除建設(shè)工程費、設(shè)購置費用以外的，為保證工程建設(shè)順利完成和交付使用后能夠正常發(fā)揮效用而發(fā)生的各項費用。
經(jīng)初步估算，該項目工程建設(shè)其他費用總計1,252.00萬元。具體情況如下：
基本預(yù)費是指在項目實施中可能發(fā)生、但在項目決策階段難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費。一般由下列三項內(nèi)容構(gòu)成:
，在批準的設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增加的工程費用；經(jīng)批準的設(shè)計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用。
基本預(yù)費=（建設(shè)工程費+設(shè)購置費用+工程建設(shè)其他費用）×基本預(yù)費費率
項目鋪底流動資金是項目投產(chǎn)初期所需，為保證項目有序?qū)嵤┧匦璧牧鲃淤Y金。本項目年需鋪底流動資金按項目所需全部流動資金的30%計算，本項目所需全部流動資金為14,445萬元，設(shè)置鋪底流動資金4,334萬元。
本項目建設(shè)工程費主要由建筑工程費及配套工程費兩部分構(gòu)成，合計27,854萬元，根據(jù)自身房建設(shè)的歷史經(jīng)驗，并參照當?shù)亟ㄖ藴屎椭笜藴y算，綜合估算造價。
根據(jù)自身房建設(shè)的歷史經(jīng)驗，并參照當?shù)亟ㄖ藴屎椭笜藴y算，綜合估算造價。無可參考的辦公樓歷史價格，參考施工單位的報價估算造價。經(jīng)對比，本次募投建設(shè)工程費的測算價格具有合理性、謹慎性。
序號 工程或費用名稱 測算價格（元/m2） 施工單位報價（元/m2） 差異率
經(jīng)對比，本次募投項目建設(shè)工程的測算價格與當?shù)厥┕挝粓髢r以及歷史價格接近，本次募投項目建設(shè)工程造價的測算具有合理性、公允性。
設(shè)價格參考歷史上采購過的同類設(shè)的合同價格并依據(jù)近期市場行情變化確定，如果未采購過同類設(shè)，或者本次募投項目設(shè)的規(guī)格型號與已采購?fù)愒O(shè)不同，則參考第三方供應(yīng)商報價確定。
目前擁有年產(chǎn) 300噸的棒材生產(chǎn)線，現(xiàn)計劃于新區(qū)投資新建的年產(chǎn)1000噸的棒材生產(chǎn)線噸棒材生產(chǎn)線的主要設(shè)為濕磨機、噴霧塔、自動壓機、壓力燒結(jié)爐、無心磨床，上述設(shè)采購金額為9,555萬元，占該生產(chǎn)線噸棒材生產(chǎn)線設(shè)合同價格或者供應(yīng)商報價對比情況如下：
序號 設(shè)名稱 單價①（萬元） 歷史價格②（萬元） 供應(yīng)商報價②（萬元） 差異率（①-②）/②
經(jīng)對比，年產(chǎn)1,000噸棒材生產(chǎn)線的測算單價與歷史價格或者供應(yīng)商報價接近，具有公允性。
數(shù)控刀具生產(chǎn)線的主要設(shè)為數(shù)控刀體的生產(chǎn)設(shè)，包括數(shù)控加工中心、數(shù)控機床、涂層爐，上述設(shè)的采購金額為4,188萬元，占該生產(chǎn)線%。目前購置了數(shù)控刀體的部分設(shè)用于研發(fā)，本次募投數(shù)控刀體生產(chǎn)線設(shè)的測算價格與現(xiàn)有研發(fā)設(shè)合同價格或者供應(yīng)商報價對比情況如下：
序號 設(shè)名稱 單價①（萬元） 歷史價格②（萬元） 供應(yīng)商報價②（萬元） 差異率（①-②）/②
經(jīng)對比，數(shù)控刀具生產(chǎn)線設(shè)的測算單價與歷史價格或者供應(yīng)商報價接近，具有公允性。
整體刀具生產(chǎn)線的主要設(shè)為斷差磨床、五軸磨床、PVD涂層爐，上述設(shè)的采購金額為16,萬元，占該生產(chǎn)線%。目前購置了整體刀具的部分設(shè)用于研發(fā)，本次募投整體刀具生產(chǎn)線設(shè)的測算價格與現(xiàn)有研發(fā)設(shè)合同價格或者供應(yīng)商報價對比情況如下：
序號 設(shè)名稱 單價①（萬元） 歷史價格②（萬元） 供應(yīng)商報價②（萬元） 差異率（①-②）/②
經(jīng)對比，整體刀具生產(chǎn)線設(shè)的測算單價與歷史價格或者供應(yīng)商報價接近，具有公允性。
金屬陶瓷生產(chǎn)線的主要設(shè)為數(shù)控刀片自動壓機、燒結(jié)爐、端面磨床、周邊磨床、涂層爐，上述設(shè)的采購金額為3,360萬元，占該生產(chǎn)線%。目前購置攪拌濕磨、燒結(jié)爐等金屬陶瓷的專用設(shè)用于研發(fā)試制，其他設(shè)可參考現(xiàn)有數(shù)控刀片、鋸齒刀片生產(chǎn)線的同類設(shè)，本次募投金屬陶瓷生產(chǎn)線設(shè)的測算價格與現(xiàn)有設(shè)合同價格對比情況如下：
序號 設(shè)名稱 單價①（萬元） 歷史價格②（萬元） 差異率（①-②）/②
?、倌戤a(chǎn)1,000噸高性能棒材生產(chǎn)線噸高性能棒材生產(chǎn)線項目設(shè)投資額與中鎢高新非公開發(fā)行A股股票的同類募投項目投資額對比如下：
中鎢高新-2,000噸/年高端硬質(zhì)合金棒型材生產(chǎn)線技術(shù)改造項目 新增年產(chǎn)1000噸高端硬質(zhì)合金棒型材設(shè)投資額為12,169萬元 12.17萬元/噸
經(jīng)對比，本次募投年產(chǎn) 1,000噸高性能棒材項目對應(yīng)的每噸設(shè)投資額為11.24萬元，與中鎢高新接近，單位產(chǎn)能設(shè)投資額具有合理性。
②年產(chǎn)20萬套數(shù)控刀具生產(chǎn)線萬套數(shù)控刀具生產(chǎn)線項目設(shè)投資額與中鎢高新非公開發(fā)
行 A股股票、華銳精密向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的同類募投項目投資額對比如下：
中鎢高新-精密工具產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目-數(shù)控刀具 新增 40萬套數(shù)控刀具設(shè)投資額為6,903萬元 172.58元/套
經(jīng)對比，本次募投年產(chǎn)20萬套數(shù)控刀具生產(chǎn)線項目對應(yīng)的每套設(shè)投資額為233元，高于中鎢高新，低于華銳精密，主要系對應(yīng)產(chǎn)品的類別及應(yīng)用領(lǐng)域有所差異。所需要的設(shè)及相關(guān)工序存在差異，單位產(chǎn)能設(shè)投資額處于同行業(yè)可比價格區(qū)間內(nèi)，具有合理性。
本次募投年產(chǎn) 300萬支整體硬質(zhì)合金刀具項目設(shè)投資額與中鎢高新非公開發(fā)行A股股票、華銳精密向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的同類募投項目投資額對比如下：
中鎢高新-精密工具產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目-整體刀具 新增年產(chǎn)整體硬質(zhì)合金刀具200萬支生產(chǎn)線元/支
經(jīng)對比，本次募投年產(chǎn)300萬支整體硬質(zhì)合金刀具生產(chǎn)線項目對應(yīng)的每支整硬刀具設(shè)投資額為59.55元，低于華銳精密，與中鎢高新接近，主要系對應(yīng)產(chǎn)品的類別及應(yīng)用領(lǐng)域有所差異，所需要的設(shè)及相關(guān)工序存在差異，單位產(chǎn)能設(shè)投資額與同行業(yè)可比，具有合理性。
華銳精密IPO募投項目產(chǎn)品為硬質(zhì)合金數(shù)控刀片3,000萬片，金屬陶瓷數(shù)控刀片500萬片、硬質(zhì)合金整體刀具200萬支，但未單獨披露金屬陶瓷數(shù)控刀片生產(chǎn)線的投資額。
根據(jù)募投項目所生產(chǎn)產(chǎn)品的性能、產(chǎn)能要求因素合理確定金屬陶瓷生產(chǎn)線的設(shè)采購種類和數(shù)量。
綜上所述，本次募投項目設(shè)測算價格參考歷史采購價格或供應(yīng)商報價作出，具有合理性和公允性。
?。ǘ┙Y(jié)合產(chǎn)業(yè)園項目涉及非資本性支出的項目投資金額及明細、日常運營需要、貨幣資金余額及使用安排、資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)與可比的比較情況等，分析新增補流項目的必要性、補流項目金額的合理。
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